
11月21日,2025第一财经金融价值年会新宝策略(CFV)在上海举行新宝策略,会上揭晓了2025第一财经金融价值年会“股权投资机构TOP10”名单。
今年以来,股权融资市场显著回暖。数据显示,前9月,A股IPO合计受理数量达190家,同比增长超440%;同期,共有78家企业在A股上市,数量较去年同期增长13%。
受此带动,股权投资市场持续回暖。清科数据显示,前三季度VC/PE支持的中企IPO共102家,背后涉及562家机构,收获被投企业IPO的机构数量同比增加27.4%。首发融资额方面,同期,VC/PE支持的IPO中企总融资金额约合人民币987.46亿元,同比上升83.4%。其中,前三季度首发融资额最高的VC/PE支持IPO是上交所主板企业华电新能(募资额158.01亿元)。
政策层面也有明显利好。目前,“创投17条”发布一年有余,中央及地方陆续出台支持创业投资、股权投资的措施,并探索国资容错机制。
硬科技领域也继续获得政策支持。年中,在科创板六周年之际,科创板“1+6”改革措施推出,包括设置科创成长层、扩大第五套标准适用范围、未盈利科技型企业全部纳入科创成长层等,相关配套业务规则随之落地。
但另一方面,股权投资机构的发展也面临挑战。一级市场退出难依旧存在,且一级市场内部存在投资循环不畅、闭环难以形成等问题。一级市场投资格局将如何变化?各类创投又应如何当好“耐心资本”?以上种种,都成为摆在股权投资机构面前的严峻课题。
由于股权投资机构募投信息不完全公开,第一财经评选团队根据可获得的公开数据,同时参考烯牛数据、投中嘉川CVSource数据等,以“投资项目总数”、“IPO/被收购数量”等作为评选指标,确定候选标的池,并参考舆情事件、处罚信息等,最终评选出高瓴创投、君联资本、IDG资本、红杉中国、启明创投、深创投集团、元禾控股新宝策略、CPE源峰、合肥创新投资、金浦投资这10家机构。
附榜单及评价说明(排名不分先后)
2025第一财经金融价值年会
“股权投资机构TOP10”
高瓴创投
君联资本
IDG资本
红杉中国
启明创投
深创投集团
元禾控股
CPE源峰
合肥创新投资
金浦投资
榜单评价说明:
一家股权投资机构的投资项目数量、斩获IPO/并购数量及其所带来的投资回报,一定程度上代表了该机构统计期间内的投资及收益情况。
在评选过程中,第一财经CFV评选团队通过“投资项目总数”“IPO/被收购数量”“进入下轮数量”“IPO账面回报”等维度进行评分排列。相关数据统计区间为2024年10月初至2025年10月中旬。
需要指出的是,由于数据所限,股权投资机构的“IPO账面回报”并不是一个确定的数字,而是一个区间,为便于统计取中间数。
综合上述指标,第一财经评选团队确定了统计区间表现突出的VC/PE机构,并根据公式“最终分数=(投资事件数)*15%+(IPO数量)*15%+(被收购数量)*15%+(进入下轮数量)*15%+(IPO账面汇报:按630收盘)*20%+(管理资本量)*10%+(累计投资金额)*10%。
规范发展是股权投资机构必须遵守的底线。因此,此次评选对有监管处罚、存在法律风险的机构,实施“一票否决”,不予入选。
根据评选,高瓴创投、君联资本、IDG资本、红杉中国、启明创投、深创投集团、元禾控股、CPE源峰、合肥创新投资、金浦投资这10家机构获评2025第一财经金融价值年会“投行服务机构TOP10”。
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周楠

杜卿卿
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